无缘Arm后的英伟达移动业务布局,值得想象

当地时间2月16日,英伟达公布了公司2022财年第四季度及全年财报。财报显示,英伟达第四季度营收为76.4亿美元,同比增长53%,环比增长8%;净利润30.03亿美元,同比增长106%,环比增长22%。英伟达游戏、数据中心、专业可视化三大主体业务板块表现优秀,分别实现同比增长37%、71%和109%。从数据上看,英伟达的主营业务实现了又一次迅猛增长,并未提及移动端和物联网业务表现。回看英伟达试图收购Arm时提出的未来设想:“将GPU和AI技术引入包括移动设备和物联网在内的大型终端市场”。这不禁惹人遐思:与Arm“无缘”的英伟达,未来将置移动终端市场于何种地位?

主营业务发展强劲,移动市场是否构成吸引力?

从英伟达第四季度财报来看,其传统主营业务增长依然强劲。其第四季度营收达到76.4亿美元,创英伟达单季营收记录,同比增长53%,环比增长8%。2022财年营收达到269.1亿美元,同比增长61%,亦创下英伟达营收记录。分版块来看,本财季收入最高的游戏版块收入达到34.2亿美元,同比增长37%;数据中心收入达到32.6亿美元,同比增长71%,环比增长11%,2022财年收入增长了58%,达到106.1亿美元;专业可视化第四季度收入达到6.43亿美元,同比增长109%,环比增长11%,2022财年收入增长100%,达到21.1亿美元。上述版块的当季营收均超出历史最高水平。相比之下,英伟达2021年刚刚入局的汽车芯片领域表现稍逊,该板块收入量达到1.25亿美元,同比下降14%,环比下降7%。但从整个财年的增长情况来看仍呈缓慢上升趋势。

近几年,移动设备市场与物联网市场呈现冷热各顶半边天的态势。一方面,占据移动设备绝大部分市场份额的智能手机出货量出现“触顶”,近几年有缓慢下降趋势。根据统计数据,全球智能手机出货量在2016年达到峰值,此后约以每年3%的速度缓慢下降。另一方面,物联网设备则连年走高。根据预测,全球物联网连接数将达到246亿个,接近2020年全球物联网连接数规模的两倍之多。基于物联网市场的强劲发展潜力,不少CPU厂商将物联网视为其着力重点。英伟达也曾在2013年推出Tergra4系列手机芯片,但在市场遇冷再无手机端产品推出。

基于此,Gartner分析师副总裁盛陵海认为,英伟达不会继续拓展其移动端业务:“英伟达在数据中心、游戏、汽车等领域发展得都不错,没有必要再做移动端业务。”

欲购Arm,移动市场是目的之一

在移动端芯片处理器市场的布局上,Arm指令集架构凭借其低功耗、指令集精简的优势和开放授权的商业模式,在手机和物联网处理器的架构市场占据绝对优势。自2020年9月英伟达正式宣布收购Arm至2022年2月9日英伟达正式宣布终止对Arm收购,英伟达与Arm一直在极力促成该交易成功。在这场交易受到来自包括高通、微软、英特尔、亚马逊等多家大型公司反对的压力下,英伟达依然积极通过开设网页、提交回应文件的形式展示了英伟达收购Arm后的开放态度。

在英伟达与Arm共建的网站上,英伟达提及:“英伟达将在全球范围内扩展AI计算,与Arm庞大的客户群体一起,将GPU和AI技术引入包括移动设备和物联网在内的大型终端市场;将在Arm三大主要市场——移动设备、PC/数据中心以及边缘计算核物联网加强研发;将和Arm在三大主要处理器,CPU、DPU和GPU领域进行创新,提供x86之外的替代性CPU架构选择。”

据此,业界有人认为,鉴于英伟达在数据中心、游戏等领域已经具备了比较稳固的市场地位,其并购Arm更大程度上是扩大业务版图、强化企业在行业内地位的“锦上添花”行为。尤其是,收购Arm将为英伟达重返移动设备和物联网领域提供强大助力。

创道投资咨询总经理步日欣在接受《中国电子报》记者采访时指出:“英伟达收购Arm有多方面的考虑,首先Arm是全球IP领域的龙头公司,IP是芯片行业的核心环节,二者合并更加确立了英伟达在芯片领域的地位。从业务角度,英伟达在GPU已经做到全球第一,也在往CPU和移动处理器领域拓展,需要借助Arm的技术优势。”

收购Arm不成,英伟达还会继续加码移动端吗?

关于这一问题,业界有不同的声音。

在步日欣看来,英伟达不会放弃移动端市场。他认为:“移动设备和物联网领域是PC和数据中心之外的必争之地,英伟达不会放弃这些有潜力的方向,但这些方向与传统PC/数据中心的行业特性又有很大特性,呈现较为分散的状态,此次英伟达收购Arm,也被猜测为未来英伟达会推动GPU、AI相关的IP授权,这也可能是未来英伟达在相关领域的业务拓展模式。移动设备和物联网一个巨大的市场,未来英伟达还会继续发力GPU、AI算力在移动端的应用,处理器方向则可能放缓。”

滕冉认为,收购不成并不会对英伟达本身的业务板块带来太大的影响。一方面英伟达可以与Arm达成架构授权,进而在此基础上开发自己的芯片,因此其移动端业务不会因为此次收购失利而缩减。同时,英伟达在移动端也不会有特别的动作。

但两位分析师同时对英伟达加入RISC-V联盟给出了相同的预判。收购Arm一定程度上可视为英伟达完善其产业生态的行为。收购Arm不成,英伟达或许会考虑完善生态的另一个选择——加入RISC-V。步日欣表示:“并购ARM失利后,为巩固自身生态,向CPU处理器领域的延伸策略不会改变,英伟达要么寻找新的并购整合机会,要么选择自研。而若选择自主研发,RISC-V是一个不会缺席的选项。”

英伟达在最新发布的财报中,提出了对2023财年第一季度的展望。英伟达给出了乐观的预判:预计营收81亿美元,增长幅度为正负2%;GAAP与非GAAP毛利率预计分别为65.2%和67%,分别上下浮动50个基准点。

关于英伟达的未来发展,滕冉认为:“英伟达的优势聚焦在高性能计算领域,在GPU芯片和CUDA生态中都具备较高的竞争优势。由于目前缺乏处理器平台,进而可以与其GPU整合在一起形成完整的高性能计算平台解决方案。英伟达正在从一间GPU公司向IC平台型公司转变,尤其是其在AI领域的技术和产品优势,叠加上英伟达在软硬件领域的投入,未来在数据中心、AIOT等领域都将是其重点发力的领域。”

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