赵晓光:AR是元宇宙必争赛道,巨头已开花结果

元宇宙和我们5年前讲的新能源汽车以及10年前讲的移动互联网类似,它们不仅仅是个概念,而是实实在在会改变我们生产生活、各行各业以及我们C端衣食住行、吃喝玩乐的一个时代。”
 
观察世界的开拓者和领军者都在做什么,他们行为是我们观察的风向标,中美科技巨头都在积极布局元宇宙,大概率方向就不会错
 
如果一个产品仅仅是玩游戏,那它不足以支撑这个行业的爆发,真正的爆发应该是把人类的11个需求——吃喝玩乐、衣食住行、教育、健康、社交——都连在一起,通过人和人连接变成一个链条式的传播。
 
元宇宙简单来说就是通过硬件技术让整个科技的发展进入一个新的阶段、新的周期。”

元宇宙六层架构:硬科技、硬件计算平台、系统、软件、应用、经济系统。”

元宇宙八大要素:身份、社交、沉浸、随时随地、多样性、低延迟、经济、文明。”

我认为中国在元宇宙(发展)上是同步于全球领先,无论是在硬件、软件还是应用,我们可以看到全世界80%的VR/AR产品都是中国企业生产的,世界排名前五的VR有两家是中国企业,分列第三和第四(HTC和DPVR),所以我相信未来会有更好更多的企业成长起来。”

12月16日,天风证券副总裁、研究所所长赵晓光在第十届银华基金资产管理论坛上从五大逻辑、六层架构、八大要素等角度深度剖析了元宇宙话题


以下是投资作业本(微信ID:touzizuoyeben)整理的精华内容,分享给大家:


对很多人来说,提到元宇宙觉得仅仅是个概念,或者是个炒作,经过各个维度分析之后,我们发现
元宇宙和我们5年前讲的新能源汽车以及10年前讲的移动互联网类似,它们不仅仅是个概念,而是实实在在会改变我们生产生活、各行各业以及我们C端衣食住行、吃喝玩乐的一个时代。

从五大逻辑角度理解元宇宙空间:
 

逻辑一:什么是元宇宙?
这是个哲学问题


第一个我们要知道元宇宙到底是什么?我觉得本质上它是一个哲学问题,哲学问题最核心的就是我们为什么活着,我们应该怎样更好地活着以及我们所有技术的进步是否能让人们活得更开心更便捷。 



最后活着的目的是为了获得精神上以及价值上的满足感,而这种满足感在我们的现实世界中是被各种规则所制约所限制的。

 
 那么虚拟现实以及元宇宙的意义就在于通过重塑规则,重塑法则,打破规则的限制,让人的满足有更大的丰富的可能性,并实现指数级的放大。
站在这个维度去思考元宇宙,大家可能就会明白元宇宙的根本意义,从哲学角度它是通过打破规则,然后极大扩大我们获取满足的可能性,在现实世界我们无法成文的规则,在虚拟世界中可以获得一个比较大的自由设定,形成多样化的可能性,这是元宇宙里面一个最重要的逻辑。
如今,物质时代基本上已经结束,精神时代已经来临。越来越多的消费现象正在往精神层面,往虚拟层面,往文化层面迁移。 

这是我们看好元宇宙这个行业的最根本上的哲学层面的逻辑。元宇宙发展一定是加速的,像20年前上网得有网卡或者说要去学校机房,20年时间信息技术经历了一个迭代式的加速发展,毫无疑问未来20年,它的发展肯定是更快的。

逻辑二:全球科技巨头都在积极布局元宇宙,
大方向不会错


第二个逻辑,我们去纵观世界,去看产业趋势,去分析问题,自己的一些思考方法和体系固然重要,但同时我们要去观察那些世界的开拓者和领军者他们在做什么,他们的行为是我们重要观察的风向标,那些科技时代的企业家们的所思所想基本上代表了我们的未来
 
全球科技领域的五大巨头——苹果、谷歌、微软、亚马逊和Facebook(Meta),特斯拉算第六大,这几大巨头都在做不同的事情,比如苹果做手机,特斯拉在造车,都各自聚焦于不同的领域,但是你会发现他们都在干一件事情,那就是技术的创新。 
 
无论是VR/AR这些硬件产品还是元宇宙,它改变的不仅仅是娱乐社交,更多的是影响我们从生产到生活的方方面面,所以每一个科技巨头都不得不在这方面进行持续地投入、研发和制造产品。
 
 未来我们所做的各种传统业务都跟技术创新息息相关,元宇宙并不是一个简单的虚拟,而是把真实世界虚拟化,让真实更真实,让虚拟更虚拟,让真实虚拟化,让虚拟真实化。这就是我们理解的元宇宙。 
 
所以从这个角度,我们可以看到这些科技巨头已经开始布局元宇宙,不是说长期在做什么,而是短期来看就已经开始布局了。 每个科技巨头们都是几百人在做战略,所以他们最后定下的方向大概率是不会错的。因此当你还觉得元宇宙是个概念,是个炒作的时候,全球最领先的这些科技巨头们已经在开始积极布局,并且开始开花结果。 
 
在中国,无论是华为,还是字节跳动、腾讯,这些科技巨头们也在非常积极地布局。 不管是美国还是中国,科技巨头们都非常重视。

逻辑三:元宇宙最核心的是真实世界和虚拟世界无缝连接带来的空间


第三个维度,当我们去看一个硬件产品过去的发展历程,还是会给我们非常好的启发与启示。 比如当年的智能手机,是从玩切西瓜、愤怒的小鸟等游戏开始的,但真正智能手机的爆发是在2012年到2013年,即微博和微信等社交工具推广和普及的时候,因为这些社交工具有很强的人与人之间的连接作用,不管是小孩还是老人,都必须要用智能手机,所以
从游戏到社交,再到人与人的连接,往往都是大爆发的时候。 

所以我说我们做判断,不能凭主观的简单臆断,而是要看实证的数据。 但
如果一个产品仅仅是玩游戏,那它不足以支撑这个行业的爆发,真正的爆发应该是把人类的11个需求——吃喝玩乐、衣食住行、教育、健康、社交——都连在一起,通过人和人连接变成一个链条式的传播。 比如说未来我的客户是某个基金公司,他们开会需要VR身临其境的感觉,所以我必须要有这样的产品,否则我无法跟我的客户开会。
 
其实话说回来,我们如果简单的就做游戏,本身也还有很大的空间,未来在元宇宙中的游戏跟我们现在的游戏也会很不一样。 未来游戏是设备把我们人体扫描一遍,在电脑上形成我们自己的3D模型,每个玩家会成为一名虚拟的运动员,靠自己的意识去踢球,从而获得真真切切的真实感,这种满足感是远远超越过去的
 
 所以娱乐端本身还是有非常大的空间的,如果说元宇宙只是一个虚拟,和现实没有关系,那么它的发展肯定是受限的。元宇宙最核心的地方在于它能够把真实世界和虚拟世界进行无缝连接,由此带来的这种空间是我们觉得要重视这个行业的第三个逻辑。

逻辑四:产品的用户体验更好,或迎来爆发


第四个逻辑,我们讲一个简单的视角,过去几年整个消费电子真正成功的一个产品是无线耳机AirPods,它带动了整个行业的发展,包括一些龙头公司如立讯精密、歌尔股份。
 
无线耳机解决了我们过去听觉上的三个痛点,过去我们要打电话,第一,手要举着手机,很累很不方便;第二要贴在耳朵上,有辐射;第三,有时候效果还不好。那有了无线耳机,我们不需要手举着,也不需要将手机贴在耳朵上,最主要的是效果还非常好,所以AirPods成功了。 

我们现在看手机,在视觉上也有三个痛点,第一,要用手拿着,容易得肩周炎;第二,要低着头看,容易得颈椎病;第三,手机屏幕特别小,眼睛容易出问题。 如果未来我们通过戴眼镜的方式去看手机,问题就解决了,首先我不需要低头了,其次我能看到更大的屏幕。从用户体验角度来看,我们都足以相信这个产品会有一个比较好的爆发

逻辑五:未来元宇宙发展,中国与全球同步领先


第五个逻辑,我认为中国在元宇宙上是同步于全球领先的,无论是在硬件、软件还是应用,我们可以看到全世界80%的VR/AR产品都是中国企业生产的,世界排名前五的VR有两家是中国企业,分列第三和第四(HTC和DPVR),所以我相信未来会有更好更多的企业成长起来。 因此移动互联网提供了一个非常好的从硬件到应用的平台,它会加速新的硬件新的应用的诞生。

其次,移动互联网给中国企业的崛起提供了一个非常好的时代
,无论是在硬件,还是在应用,还是在内容,中国企业迅速崛起,所以未来在元宇宙上,中国的发展应该也是同步的。 基于以上的五个逻辑,我们觉得各位投资者还是要重视这个产业。

元宇宙让科技发展进入新周期


元宇宙简单来说就是通过硬件技术让整个科技的发展进入一个新的阶段、新的周期。 我们刚刚说的五大巨头案例,你发现它跟每一个行业都息息相关,它是一个既可以映射现实世界,又独立于现实世界的虚拟空间。它不是一个简单的、虚拟的,它是基于互联网而生,与现实世界相互打通,平行存在的。

同时它不是一家独大的封闭宇宙,而是由无数个虚拟世界组成的不断膨胀的数字宇宙,跟真实的宇宙一样,真实宇宙有不同的星球,不同的星系,不同的空间。 在元宇宙中,由于规则的多样化,它的形态也是多样化的,同时它会带着一种极致的沉浸和交互的体验,人和设备的交互,人和世界的交互,人和人的交互。

元宇宙八大要素


按照目前做元宇宙应用的龙头公司Roblox的定义,主要有8个关键的特征和要素。
 
 第一个是“身份”,你是一个什么样的身份?这种身份既可以自由创造,也可以按照规则进行创造,形成你的虚拟形象,形成你的第二个人生。
第二
个是“社交”,它不是简单的社交,它是人和人的连接,通过人和人连接,更好的实现用户的需求,比如说购物。
 
 第三个是“沉浸”,它一定要足够的真实,让你感觉身临其境。
 
 第四个是“随时随地”,所以大家看到最近的一些通信技术的发展,传输速度是过去的10倍以上,大幅提升了设备的接入门槛。
 
 第五个是“多样性”,我们前面讲到虚拟现实拥有超越现实的自由和多样性,就是因为打破了规则的限制。 
 
第六个是“低延迟”,5G的发展未来是VR/AR,这是元宇宙发展很重要的一个基础要素。
 
 第七个是“经济”,最后它是与现实经济打通。最近为什么很多人在元宇宙上买地,它一定是有流量的,很多人从这里面经过会看到,大家都会看到这个事情就有价值,那我就可以做广告。我可以推可口可乐,推耐克的鞋子,它不是简单的为了买地,为了炒地而炒地。 在现实中也是这样,在商场、人流量多的地方,地的价格就高,因为人流量多可以更好的变现,更好的做产品销售,更好的做广告。 
 
第八个是“文明”,前面讲到重构一个新的世界,一个打破规则、约束的世界,实现我们多样性。

元宇宙发展:5年起点,10年阶段,
终极是万物互联、数字宇宙

从过去游戏、手机、社交媒体的发展历程和渗透率来看,未来整个 VR/AR以及元宇宙渗透率都会有一个加快的过程。 可能5年之后我们看现在,就会发现现在只是起点,是一个比较大的发展历程。
 
同时以10年为预测,我们认为元宇宙是一个阶段性的。 它先从社交、娱乐、游戏、广告、视频,在未来的十年会进入到全真互联网,打破虚拟和现实的边界。比如在工业物联网、在电商物联网、在各行各业的物联网、在生活服务、在金融系统、在新消费上。 终极角度就是数字宇宙,万物互联,现实与虚拟不分边界,这是从赛道的角度。 

关注00后、10后在做什么

从硬件的角度目前可以在手机上,在电脑上,在主机上,但是它不够真实,所以你看Roblox,它做的并不是特别真实,很多游戏界面都是模糊的,但你无法阻挡大量的中学生去玩它。 所以我们一定要看到这些00后在做什么,10后在做什么,这是我们分析未来很重要的一点。 

未来5年AR硬件进入新周期

大概未来5年,整个 AR/VR技术的发展速度是非常快的,无论是从光学的显示技术,还是从AR的技术都是非常快的,包括云计算、云服务、设备云端化,这些新技术的发展,也会让硬件进入一个新的周期。 
 
再往后看可能就是脑机接口、延迟沉浸设备。 脑移接口这一块我们看到埃隆·马斯克也在做一些这样的储备,他可以控制猴子打乒乓球,从动物上做了很多实验,未来在这个层面上还有一个很大的空间,从概念的呈现上,也会有不同的实现方式。

元宇宙六层架构:
硬科技、硬件计算平台、系统、软件、应用、经济系统


从整个的架构上,我们看到它是6层。



第一,是硬科技
,正好我们在过去几年,在智能手机端已经有非常好的一个积累,从AI到数据的交互传输,传感器、云计算、边缘计算、云架构化。

 
 第二,硬件的独立计算平台,从XR、VR、AR、传感技术,到全息影像,脑际交互,这一块我觉得已经处于一个比较快的成熟期。 包括一些核心的光学显示技术,在过去我们戴的眼镜有很多痛点,显示效果不好,不清晰,眩晕,但通过Micro LED为代表的新技术,以及硅基OLED为代表的新技术,无论是苹果,还是国内的巨头都在往这个技术路线走,它会带来一个更好的现实效果。 所以现在我们还在谈VR、AR,其实可以想象未来都融为一体,我戴一个AR眼镜就跟我的眼睛差不多,我在上面加一个黑色的镜片,它就会变成为VR,最后它是一个融合的。
 
 第三,系统,无论是安卓、iOS,还是华为鸿蒙已经打好了一个非常好的系统级的基础,你只需要把智能手机这些copy到硬件上就可以。 
 
第四,软件,包括一些物理引擎,3D建模,实时渲染,AIGC,数字孪生,虚拟人。这些我们认为也在一个技术比较成熟的阶段。 
 
第五,是刚才讲的应用。

第六,已经基于这些技术上的经济系统。

 
 从这六层架构我们可以看到,在元宇宙的第二阶段,它是一个始终在线、实时渲染的3D世界。 它不是简单一个3D互联网,它是一个3D世界,将现实跟虚拟连接在一起。那时候,互联网对人类生活不仅是100%的渗透,而是重度的改变我们的生活。

VR、AR融合成为XR,终极形态是脑机接口层面


这六层架构中比较重要的一个就是硬件的计算平台和硬科技
。 我们前面讲到,世界的主要巨头都会在今年和明年持续推出新一代的产品,这些新的产品会为软件应用带来一个比较重要的基础。同时,从用户的培育到渗透都进入一个比较重要的拐点。 现在整个Oculus Quest的出货量大概900万台。根据我们的跟踪,以Facebook(Meta)为代表,他们后年的出货目标是2600万台。 大家注意这是一个非常重要的节点,大家知道苹果的手机也不过才2亿部,所以现在我们看这个行业的发展,特别像10年前智能手机的过程。 苹果手机从2000万部到2亿部是三年实现的,所以这个发展的过程还是会沿着智能手机的周期展开。

 另外就是 VR、AR会融为一体,变成XR。 至于脑机接口的层面,我觉得这是一个终极的形态。现在的一些科技公司,包括中国前段时间也在做一些脑机接口的研究,我们也跟中科院的核心院士进行了交流,也处在一个早期的研发阶段。 在应用层面我觉得最核心的就是它未来会变成一个全新的社会结构,从游戏娱乐到虚拟体验,到社交,到教育培训,到工业,在各行各业中它都会展开。

AR于2023年进入百家争鸣阶段,
视频技术是未来最核心技术创新趋势


无论是Facebook(Meta)、苹果、微软,还是谷歌、亚马逊都在AR赛道做积极布局,这是巨头们必争的一个赛道。 
大概到2023年,硬件的产品,一方面会呈现一个更加成熟,更加易用,更加多样化,多元化的品牌阶段,就是百家争鸣阶段,会有很多更全新的创新出来。 
 
现在我们可以看到这个AR眼镜可能是普通眼镜的两倍到三倍厚,可能到后年就跟我们的眼镜差不多了,轻薄化也会带动整个使用的体验。 根据我们了解,中国的企业也在这方面有非常好的研发速度。 我记得以前跟华为的一个核心领导交流过,华为对未来核心技术的研判,他当时列了5大技术,其中第一个就是视频的技术。有一年,华为的研究院给了华为管理层一份报告,这个报告的名字就叫《视频革命》。 我们大脑的70%是在处理眼睛看到的东西,所以在视频上的技术,是未来最核心的技术创新趋势。

元宇宙应用

从应用角度,我们以Roblox为例,这种虚拟的社交已经在展开,就是把社交跟游戏更好的耦合在一起,在UGC的数字场景中和朋友们拟真的虚拟的互动+交互,将线下的社交活动数字化。 比如大家可以钓鱼、赛车、逛Gucci、看视频、探险,这些未来可以推动整个行业的渗透。 
 
虚拟身份,这是元宇宙里最重要的基础维度。 具备多元化应用场景和商业化落地,从制作主体,到风格,到业务场景,到驱动方式,这是在游戏领域的第二个行业发展的动力。
 
我们将整个以Facebook(Meta)为代表产业链拆分,发现我们中国企业有深度参与其中,前面讲到全球80%的硬件产品都是由中国企业生产制造甚至参与研发的,特别是在一些核心的光学的领域,芯片的领域。 目前Oculus占了全球53.5%,然后是索尼、Pico,然后HTC和大鹏,但未来这种格局还是会发生新的变化,所以我们会看到有更多的比如说以Nreal为代表的企业加入进来。 手机公司、游戏公司、互联网公司在未来也都会进入这个领域,因为这些硬件产品跟他们公司各自的应用场景是紧密相关的。
 
在应用层面,除了游戏,现在旅游、商超、聚集、活动直播等各行各业都有一个比较快速的渗透。
 
另外在虚拟显示、教育、智慧出行、工业等领域都已经有一个比较好的渗透和实践。所以我们把VR/AR从大的底层逻辑拿到产业的6个环节来进行拆分看的话,这将是一个新一代整个技术创新的革。 

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